Управляющие активами — это протоколы, которые направляют капитал, внесенный пользователями, в различные базовые примитивные протоколы, такие как пулы AMM DEX или лендинги. Протоколы обычно предлагают пользователям некоторую форму увеличенной доходности, получаемой через стратегическое управление (Convex) или автономные стратегии фарминга (Yearn). В своей чистой форме, услуги ликвидности предлагают пользователям конвертацию капитала с одним набором свойств на капитал с другим набором свойств.
В результате создается более глубокая и эффективная ликвидность, работающая на определенных ценовых отрезках (price ranges). Биржи работающие по этой модели страдают от неэффективного использования капитала, высокого проскальзывания и низких доходов для провайдеров ликвидности, что сдерживает рост DeFi на TON. Чтобы раскрыть возможности TON, необходим новый подход к работе с ликвидностью. В рамках процедуры автоматического выравнивания обеспечивается гарантия того, что балансы счетов удовлетворяют лимитам по ВДК (в случае если указанная возможность реализована). Функции менеджера пула могут также включать в себя проведение собственных платежей.
В результате трейдеры получают более глубокую ликвидность по средним ценам, а LP получают больше торговых комиссий со своего капитала. Uniswap V3 называет ликвидность, сконцентрированную на конечном периоде позиции. У LP может быть много разных позиций в каждом пуле, что создает отдельные ценовые линии, отражающие предпочтения каждого LP.
Традиционные Финансы И Defi Объединяются: Как Институциональный Крипторынок Трансформирует Финансовую Отрасль
Пул ликвидности — это смарт-контракт, в который пользователи вносят криптовалюту для поддержки работы децентрализованных бирж (DEX) и других DeFi-платформ. Эти средства используются для мгновенного обмена активов без привлечения посредников и могут быть отозваны владельцами в любое время. Одними из основных аспектов концепции цифровых активов и связанной с https://www.xcritical.com/ ними культуры являются децентрализация и анонимность. Наиболее полно эти ценности воплощаются в платформах децентрализованных финансов (DeFi), но для их реализации применяются технические решения, малораспространенные или неизвестные на традиционных рынках.
Что Такое Концентрированная Ликвидность В Uniswap V3?
Среди известных примеров, использующих такой механизм, можно выделить Uniswap и Curve. Децентрализованные опционы — пока что крайне экспериментальный и сложный в разработке сегмент DeFi-рынка. Зато интегрировать обычные опционные продукты в DeFi-платформу можно сравнительно легко. Главное — разработать устойчивую модель и рассчитать оптимальную доходность пулов что такое ликвидность в крипте и инструментов хеджирования. Обычные DeFi-инвесторы часто не решаются применять стратегии хеджирования, считая их слишком сложными.
- Этот феномен известен как непостоянные потери (impermanent loss, IL), а причина его – в алгоритме расчета цены на децентрализованных биржах.
- С помощью бегунков можно выбрать, на сколько процентов ниже рыночной будет минимальная цена пула и насколько выше будет максимальная.
- Доминирование Uniswap в 2024–2025 годах демонстрирует значительный рост по многим показателям.
Стратегия Дифференциации: Инновации Uniswap V3 И Уникальные Возможности По Сравнению С Конкурентами
Процесс зарабатывания и использования токенов LP включает в себя несколько этапов. Также существуют торговые терминалы и боты, заточенные под нужды провайдеров ликвидности и маркет-мейкеров, например Hummingbot. Пулы ликвидности могут быть использованы в децентрализованном страховании и многих других областях человеческой деятельности. Для таких активов, как ETH/USDC, более широкие диапазоны (например, ±10–30% вокруг текущей цены) помогают поддерживать бесперебойную работу при колебаниях, часто в сочетании с уровнями колебаний в пределах 0,3–1%. Для основных пар стейблкоинов поставщики ликвидности часто выбирают узкие диапазоны (например, zero,998–1,002), чтобы получать частые микросвопы и сочетать их с низкими уровнями комиссий. Позиции создаются как NFT-токены и определяют настраиваемые ценовые диапазоны; уровни комиссий составляют zero,01%, zero,05%, 0,30% и 1%, а интервал между тиками варьируется в зависимости от уровня.
Это особенно важно для арбитражных трейдеров и тех, кто занимается высокочастотной торговлей, где каждое минимальное улучшение условий может привести к значительному увеличению прибыли. Чтобы поддерживать частичную активность, многие LP располагают многополосные позиции в лестничном порядке, так чтобы хотя бы одна полоса остаётся активной во время перемещения. Для сглаживания перехода между режимами рекомендуется использовать ступенчатые диапазоны (перекрывающиеся диапазоны). Продвинутые пользователи иногда хеджируют IL с помощью деривативов, но это сопряжено с собственными рисками и издержками. Ширина позиции, уровень комиссий и частота ребалансировки Смарт-контракт должны отражать плотность торговли парой. Цель — поддерживать ликвидность на высоком уровне, избегая при этом чрезмерного оттока.
Таким образом, пулы ликвидности осуществляют одну из ключевых идей в сфере децентрализованных финансов — возможность торговать и обмениваться активами без участия посредника. Помимо этого, пулы предоставляют возможность маркетмейкерам получать пассивной доход, а участникам рынка — возможность заработка на P2P-торговле теми активами, которые не представлены на централизованных биржах. Основные пулы ликвидности, например, Uniswap, работают на постоянном алгоритме.
Одним из аспектов этой новой системы является то, что поставщикам ликвидности необходимо будет сбросить свои ценовые диапазоны на волатильном рынке, чтобы оптимизировать прибыль. Curve Finance первым адаптировал AMM для работы со стабильными токенами под низкие комиссию и проскальзывание. Те диапазоны, которые накладываются друг на друга, создают комбинированную ликвидность. По этой причине в паре типа DAI/USDC могло использоваться только zero.5% ликвидности от всего пула в диапазоне от $0.ninety nine до $1.01.
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Например, если вы фармите ETH/USDC, то за 1 предоставленный ETH и 100 USDC вы получите определённое количество LP-токенов. Для примера давайте откроем одну из площадок и посмотрим, как там можно начать фармить, а также разберем что такое LP-токены. Вам может повезти и вы успеете заработать и вывести n-ую сумму, но скорее всего, вы просто потеряете все деньги. Среди известных децентрализованных бирж (DEX) в сети BNB Good Chain, кроме Nomiswap еще не одна биржа не внедрила данную технологию.